Siegmundsburg liegt am Rennsteig im Thüringer Schiefergebirge. Nahe dem Ort steht der Dreistromstein, der den Schnittpunkt der Wassereinzugsgebiete von Weser, Rhein und Elbe markiert. Siegmundsburg ist die kleinste Gemeinde im Landkreis Sonneberg.

Der Ort ist geprägt vom Tourismus. Attraktive Wanderziele wie den Dreistromstein, die Werraquelle, den Bleßberg u. v. m. findet man bei Siegmundsburg.
Die Rennsteiggemeinde erstreckt sich ca. 1,5 km entlang der B 281 und ist umgeben von sanften Wiesen und herrlichen Nadelwäldern. Besonders die Blüte der Bergwiesen im Juni/Juli ist ein Fest für alle Sinne. Betörender Duft und eine unglaubliche Farbenvielfalt begeistern jedes Jahr Einheimische und Gäste. Die Gemeinde ist ein idealer Ausgangspunkt für Wanderungen ohne große Höhenunterschiede.
Siegmundsburg hat ganzjährig seine Reize. Mit der in unmittelbarer Ortsnähe befindlichen Werraquelle, die bereits 1492 erstmals Erwähnung fand, ist der Ort Ausgangspunkt für zahlreiche Radler.
Für Familienwintersport ist das örtliche Skigebiet „An der Dürren Fichte“ ideal. Hier sind sowohl eine alpine Liftanlage als auch ein Kinderlift. Die erste Snowtubinganlage Thüringens wartet auf ihre Gäste, der Schwierigkeitsgrad hier: „Trau dich!“ Für Langläufer ist der Ort schon lange ein Geheimtipp. Sie können in präparierten Spuren ihre Runden ziehen. Ein Loipengarten und genügend Skilehrer warten auf Interessierte.